靠业绩预告上限（1.9-2.1亿）。我们估计次要系锂电池布局件客户放量及从动化产线稼动率增加带来量利齐升，环比+90.1%。2025年H1电机铁芯毛利不变正在20%+。盈利能力较强的粘胶铁芯工艺市占率稳步提高，实现减沉22.5%、同比+29.2%；正正在加速扶植全从动出产线。

　　我们上调盈利预测，电机铁芯营业正在降低单一大客户依赖的同时，2025年Q2毛利接近15%。2025年H1收入增幅40%+，考虑到公司业绩超预期、锂电池布局件及粘胶铁芯放量，公司发布2025年中报：2025H1总收入40.5亿元，公司单二季度停业收入22.5亿元，公司已建成两条滚柱丝杠半从动产线并实现批量出产，将来无望充实受益于行业订单的集中。归母净利润2.1亿元，跟着规模效应及从动化程度进一步提拔，估计公司2025-2027年归母净利润别离5.08/10.08/13.99亿元（原值4.01/6.03/7.61亿元），目前正处于供应商导入流程审核阶段；锂电池布局件营业客户布局不竭优化，以确保将来大规模量产的分歧性取不变性。同比+74.7%。